12月23日召開的國務院常務會議，審議通過《國務院關于規(guī)范中介機構為公司公開發(fā)行股票提供服務的規(guī)定（草案）》，強調要發(fā)揮好中介機構資本市場“看門人”作用，防止中介機構與發(fā)行人不當利益捆綁，嚴厲打擊財務造假、欺詐發(fā)行等違法行為，切實保護投資者合法權益，促進資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

作為資本市場的“看門人”，中介機構責任重大：既要做好企業(yè)投資價值的“發(fā)現者”，也要成為上市公司行穩(wěn)致遠的“陪伴者”，更要成為資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展的“守護者”。因此，監(jiān)管部門一方面密集推出涉及規(guī)范中介機構執(zhí)業(yè)的相關文件，著力推動中介機構歸位盡責、實現高質量發(fā)展；另一方面，不斷強調壓實發(fā)行人信息披露責任和中介機構“看門人”責任。對違法違規(guī)行為，以“零容忍”的態(tài)度，堅持“穿透式監(jiān)管、全鏈條問責”。

筆者認為，隨著資本市場全面深化改革的持續(xù)推進，作為資本市場的重要參與者，中介機構必須要懷敬畏之心，行規(guī)矩之事，充分發(fā)揮好“看門人”作用。

首先，發(fā)揮好“看門人”作用是推動資本市場高質量發(fā)展的必然要求。

《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》指出，“健全投資和融資相協調的資本市場功能，防風險、強監(jiān)管，促進資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展”。實現投融資協調發(fā)展，是保持資本市場健康發(fā)展的基礎，其中一個重要體現就是要實現質的持續(xù)提升。這需要市場各方的共同推進，對于中介機構而言，就是要切實扛牢主體責任，當好資本市場高質量發(fā)展的有力推動者。

其次，發(fā)揮好“看門人”作用是推動上市公司高質量發(fā)展的必然要求。

提高上市公司質量是增強資本市場活力和韌性的必由之路，需要市場各個參與者歸位盡責，強化服務實體經濟的職責使命?！蛾P于嚴把發(fā)行上市準入關從源頭上提高上市公司質量的意見（試行）》提出，壓實中介機構“看門人”責任。因此，中介機構要立足專業(yè)、勤勉盡責，堅守合規(guī)底線，以可投性為導向執(zhí)業(yè)展業(yè)，更加注重項目的長期價值，把好“入口關”的第一道防線，確保項目質量，從源頭上提高上市公司質量。

再次，發(fā)揮好“看門人”作用是推動中介機構自身高質量發(fā)展的必然要求。

近年來，監(jiān)管部門嚴厲打擊中介機構的違法違規(guī)行為，加大處罰力度。事實上，處罰只是一方面，更進一步看，中介機構一旦遭受處罰，會在方方面面都受到影響，比如，影響相關業(yè)務的開展、引發(fā)市場對其從業(yè)信譽和執(zhí)業(yè)能力的質疑，并且這些影響都是不可逆的。所以，中介機構一定要聚焦固本培元、提高內部合規(guī)治理、提升專業(yè)能力，同時，要對法律懷有敬畏之心，用高質量的執(zhí)業(yè)水平推動自身的高質量發(fā)展。

最后，發(fā)揮好“看門人”作用是保護投資者合法權益的必然要求。

投資者是市場之本，加強投資者保護特別是中小投資者保護，是推進資本市場高質量發(fā)展行穩(wěn)致遠的重要保障。上市公司是市場之基，是投資價值的源泉，中介機構務必要確保執(zhí)業(yè)過程的公正性、專業(yè)性和透明度，以保護投資者合法權益為己任，為投資者挑選出“貨真價實”的好公司。

總之，中介機構要切實發(fā)揮好資本市場“看門人”作用，追求形成專業(yè)為本、信譽為重、責任至上、質量制勝的執(zhí)業(yè)生態(tài)。這是監(jiān)管對中介機構提出的最基本的要求，也是中介機構必須遵循的執(zhí)業(yè)準則。